ترامپ مجوز سرمایهگذاری ارز دیجیتال در حسابهای 401(k) را صادر کرد و موانع دوره بایدن را برداشت
اداره ترامپ راهنمای دوره بایدن را که سرمایهگذاری طرحهای بازنشستگی 401(k) در بیت کوین [BTC] و سایر ارزهای دیجیتال را ممنوع میکرد، تضعیف کرده است. در بیانیهای در ۲۸ می، وزارت کار دستورالعمل سال ۲۰۲۲ را که هشدار «بسیار محتاط بودن» قبل از اضافه کردن کریپتو به برنامههای سرمایهگذاری 401(k) را صادر کرده بود، لغو کرد. با این حال، این نهاد تأکید کرد که این تغییر موضع به معنای تأیید داراییهای دیجیتال نیست، بلکه یک موضع بیطرفانه است.
اکثر تحلیلگران صندوقهای قابل معامله (ETF) و مدیران دارایی این بهروزرسانی را بهعنوان یک زاویه جدید تقاضا برای بیت کوین تعبیر کردند. انگره دراگوش، رئیس بخش پژوهش بیتوایز اروپا، گفت: «این تا کنون بزرگترین خبر امروز بود. حدود ۸.۹ تریلیون دلار در برنامههای 401(k) ایالاتمتحده مدیریت میشود. شوک تقاضای بیت کوین در راه است.»
برای نمونه، رایان راسموسن، تحلیلگر ارشد دیگر بیتوایز، اشاره کرد: «اگر فقط ۱٪ از ۸ تریلیون دلار منابع 401(k) به بیت کوین وارد شود، ۸۰ میلیارد دلار تقاضای جدید خواهیم داشت که دو برابر چیزی است که تا کنون به ETFهای بیت کوین وارد شده است.»
بهعنوان نمونه، قیمت BTC در فصل اول ۲۰۲۴ از ۳۶ هزار دلار به ۷۲ هزار دلار دو برابر شد، پس از ورود ETFهای نقدی ایالاتمتحده. در مجموع، این دارایی از اوایل ۲۰۲۴ تقریباً ۱۸۰٪ رشد داشت و به بیش از ۱۱۰ هزار دلار رسید ولی در زمان نگارش با عقبنشینی کوتاهمدت به ۱۰۷ هزار دلار بازگشته است.
با این حال، سیگنالهای درونزنجیرهای نشان میدهند که بیت کوین ممکن است به ۱۲۰ هزار دلار چشم بدوزد. در گزارش هفتگی درونزنجیرهای ۲۸ می، گلسنود نوشت: «در صورت ادامه افزایش، سطح ۱۲۰ هزار دلار بهعنوان منطقه کلیدی مورد توجه قرار میگیرد، زیرا بر اساس مدلهای قیمتی درونزنجیرهای چرخههای قبلی، انتظار میرود فشار فروش در این محدوده افزایش یابد.»
پیشبینی ۱۲۰ هزار دلاری این شرکت بر اساس باندهای انحراف شدید قیمت MVRV شکل گرفته است. در اوایل و اواخر ۲۰۲۴، قیمت BTC بین باندهای شدید (قرمز و نارنجی) تثبیت شده بود. در حال حاضر این باندها به سطوح ۱۲۰ هزار و ۱۰۰ هزار دلار ترجمه میشوند.
نکته قابلتوجه این است که سودآوری دارندگان کوتاهمدت (STH) بر اساس شاخص SOPR حدود ۱۶٪ افزایش یافته است. اما آکسل آدلر از کریپتوکوآنت اشاره کرد که فشار فروش نسبت به فعالیتهای قبلی بهمنظور برداشت سود بهطور نسبی ملایم بوده و نمیتواند مانعی جدی برای صعود بیشتر BTC ایجاد کند.
به عبارت دیگر، افت قیمت از بیش از ۱۱۱ هزار دلار به ۱۰۷ هزار دلار ممکن است صرفاً یک استراحت کوتاهمدت قبل از جهش احتمالی باشد. در این حالت، نزدیکترین نقطه جذاب قیمتی در کوتاهمدت، استخر نقدینگی بین ۱۰۴.۴ و ۱۰۶.۲ هزار دلار است. بیش از ۵ میلیارد دلار پوزیشن لانگ اهرمی در این محدوده تشکیل شده که در صورت افت BTC تا ۱۰۳ هزار دلار، خطر نقد شدن را افزایش میدهد.
از طرف دیگر، اگر BTC به ۱۱۳ هزار دلار برسد، پوزیشنهای شورت اهرمی به ارزش ۱۰ میلیارد دلار ممکن است لیکوئید شوند.
