هر آنچه باید درباره سررسید ۳.۸ میلیارد دلاری اختیار معامله بیت کوین و اتریوم بدانید
دیروز بالغ بر ۳.۸ میلیارد دلار اختیار معامله بیت کوین [BTC] و اتریوم [ETH] سررسید شد که نشاندهنده پتانسیل نوسانات بالا است. چنین نوسانی میتواند فرصت سوددهی فراهم کند و در عین حال ریسک معاملهگران را افزایش دهد. با سررسید قراردادهای ۶ ژوئن، دادهها دیدگاه مهمی درباره موقعیتهای نهادی و تحرکات سریع در بازارهای بیت کوین و اتریوم ارائه کردند.
برای بیت کوین، ۳۱٬۰۰۰ قرارداد اختیار معامله خاتمه یافتند و نسبت پوت/کال ۰.۷۶ بود. سطوح «حداکثر درد» این قراردادها روی ۱۰۵٬۰۰۰ دلار تنظیم شده بود و ارزش اسمی کل آنها ۳.۱۸ میلیارد دلار بود. Open Interest برای اختیارهای BTC به ۴۱.۶۹ میلیارد دلار رسید. طبق دادههای Coinglass، بازار در داریبیت (Deribit) شاهد ۳۳.۳۳ میلیارد دلار OI بود که بالاترین رقم بود. OI در CME معادل ۳.۱۲ میلیارد دلار بود.
وجود ۳.۰۹ میلیارد دلار OI در اوکیاکس (OKX) نشاندهنده فعالیت قوی معاملهگران خرد بود. همچنین بایننس بیش از ۱.۳۳ میلیارد دلار و بایبیت ۸۲۳.۲۰ میلیون دلار را مدیریت کردند. مشارکت گسترده معاملهگران پیش از سررسید، نشان از خوشبینی میان شرکتکنندگان داشت.
از سوی دیگر، کمی بیش از ۲۴۱٬۰۰۰ قرارداد اختیار اتریوم نیز با نسبت پوت/کال ۰.۶۷ منقضی شدند. نقطه «حداکثر درد» در ۲,۵۷۵ دلار تعیین شده بود و ارزش اسمی آنها ۶۲۴ میلیون دلار بود. این امر نشان داد معاملهگران کمی متمایل به خوشبینی نسبت به ETH و بازار کلی بودند.
دادههای اصلی تحویلی حدود ۱۰٪ از کل موقعیتها را تشکیل میداد که پس از چند هفته کاهش، این هفته شاهد بهبود بود. فعالیت معاملهگران نهادی نیز به شکل سفارشهای بلاکی مشاهده شد. با این حال، تحلیلگران چندان خوشبین دیده نمیشدند و دیدگاه کلی این بود که بیت کوین و اتریوم به تدریج رشد خواهند کرد و نه یکباره. بازار در اغلب طول هفته روندی جانبی داشت.
در فضای کلان، درگیری عمومی ایلان ماسک و دونالد ترامپ باعث ریزش سهام تسلا و تأثیر آن بر بازارهای آمریکا و کریپتو شد. تغییرات در تورم و نرخ بهره نیز فشار روانی بر احساسات بازار کریپتو وارد کرد. نسبت OI برای BTC به ۵۸.۱۴٪ و برای ETH به ۲۱.۱۹٪ رسید که نشاندهنده فشار متوسط تا پایین بود.
نسبت بالای BTC میتواند به تحرکات قیمتی منجر شود، اما نسبت پایین ETH احتمالاً تأثیر پوشش ریسک کمی خواهد داشت. در سال گذشته، نسبت OI بیت کوین عمدتاً بین ۵۰٪ تا ۱۲۵٪ بوده که حکایت از تأثیر پایدار معاملات اختیار دارد. در مقابل، نسبت ETH اکثراً زیر ۰.۵ قرار داشت که نشاندهنده تمایل بیشتر معاملهگران به فیوچرز و پرپچوالها بوده است.
در کوتاهمدت، بیت کوین میتواند تغییرات قیمتی سریعی را رقم بزند، در حالی که اتریوم محتمل است ارزش ثابتی نگه دارد. رصد نوسانات BTC پس از سررسید اهمیت دارد، بهویژه در بخشهایی که نرخ Open Interest بالاست.
