رکوردشکنی سهام Circle؛ رشد ۳۴۷ درصدی و موج جدید سرمایه‌گذاری نهادی

رشد چشمگیر سهام Circle پس از عرضه اولیه

شرکت Circle، صادرکننده USDC، در سومین روز معاملاتی خود اوج جدیدی را تجربه کرد و صبح دوشنبه به سقف میان‌روزی ۱۳۸.۵۷ دلار رسید. این موج به دلیل استقبال گسترده سرمایه‌گذاران نهادی و خرد ایجاد شده است. سهام این شرکت که پنجشنبه گذشته با قیمت ۳۱ دلار به بورس عرضه شد، اکنون بیش از چهار برابر شده و از زمان عرضه اولیه تا سقف روز دوشنبه حدود ۳۴۷ درصد افزایش یافته است. قیمت سهام CRCL اکنون به ۱۱۶.۲۰ دلار رسیده، که هنوز نسبت به روز گذشته ۸ درصد رشد دارد.

در روز دوشنبه، نزدیک به ۳۷ میلیون سهم CRCL معامله شده است و این امکان وجود دارد که تعداد معاملات از رکورد ۶۰.۷ میلیون سهم در جمعه عبور کند.

حضور پررنگ سرمایه‌گذاران نهادی در Circle

شرکت خدمات مالی ژاپنی SBI Holdings روز دوشنبه اعلام کرد که ۵۰ میلیون دلار در شرکت تازه‌وارد Circle سرمایه‌گذاری کرده است. به گفته این شرکت، «در میان تقاضای قوی از سوی سرمایه‌گذاران نهادی متعدد، گروه SBI یکی از بزرگترین سهم‌ها را در Circle دریافت کرده است.»

همچنین در روز نخست عرضه سهام Circle، صندوق ARK Invest به رهبری کتی وود، سهم خود را در شرکت‌های Robinhood، Coinbase و Block کاهش داد و ۴.۴۸ میلیون سهم CRCL خرید. اکنون، سه صندوق ARK Innovation ETF، ARK Next Generation Internet ETF و ARK Fintech Innovation ETF مجموعاً ۴,۴۳۱,۸۶۲ سهم از CRCL را در اختیار دارند. اگر فرض کنیم ARK سهام را در قیمت عرضه اولیه ۳۱ دلار خریداری کرده باشد، اکنون سود تحقق‌نیافته‌ای بیش از ۵۲۴ میلیون دلار، معادل ۲۸۱ درصد، به دست آورده است.

علاقه فزاینده به محصولات مالی مبتنی بر سهام Circle

نشانه‌های دیگری از علاقه سرمایه‌گذاران نهادی وجود دارد. مدیرصندوق ProShares روز جمعه درخواست داد که یک صندوق Ultra CRCL ETF راه‌اندازی کند. این صندوق به صورت اهرمی فعالیت می‌کند، به این معنا که تلاش می‌کند سود یا زیان سهام را در روز دو برابر کند. همچنین صندوق جدیدی با عنوان Bitwise CRCL Option Income Strategy ETF با استراتژی فروش آپشن خرید (covered-call) برنامه‌ریزی شده است تا درآمدی از طریق فروش اختیار خرید سهام CRCL برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند.

ریسک‌ وابستگی درآمد Circle به نرخ بهره

تقریباً تمام درآمد Circle از سود حاصل از وجه نقدی است که برای پشتوانه استیبل‌کوین‌هایش استفاده می‌شود. بنابراین، کاهش نرخ بهره — که معمولاً برای سرمایه‌گذاران رمزارز خوشایند است زیرا باعث ورود نقدینگی به بازارهای دیجیتال می‌شود — می‌تواند سودآوری Circle را کاهش دهد. طبق ابزار CME FedWatch، هم‌اکنون ۵۳ درصد سرمایه‌گذاران انتظار دارند کمیته فدرال بازار آزاد در نشست ۱۷ سپتامبر نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد کاهش دهد. تحلیلگر FundStrat، شان فارل، هفته گذشته در شبکه X تخمین زد هر ۰.۲۵ درصد کاهش نرخ بهره می‌تواند سود عملیاتی Circle در سال ۲۰۲۶ را ۱۰۰ میلیون دلار کاهش دهد. او افزود: «Circle در بخشی فعالیت می‌کند که انتظار رشد نمایی برای آن داریم اما رهبر بازار نیست و کنترل توزیع ندارد. این شرکت به نرخ بهره وابسته است و کاهش نرخ سودآوری آن را کاهش می‌دهد. در شرایطی که نرخ بهره کاهش یافته و پذیرش استیبل‌کوین افزایش یابد، سرمایه‌گذاران ممکن است با سرمایه‌گذاری مستقیم در دارایی‌های رمزارزی و سهام مرتبط با بازار رمزارز، نتایج بهتری کسب کنند.»