تازهترین افت هفتگی دلار آمریکا/روپیه هند حتی با سیگنالهای مثبت آمریکا و چین برای کاهش کنترلهای صادراتی
در ابتدای معاملات روز چهارشنبه، نرخ جفت ارز دلار آمریکا به روپیه هند (USD/INR) به زیر ۸۵.۵۰ سقوط کرد، در حالی که دلار آمریکا پس از اعلام توافق اولیه تجاری میان ایالات متحده و چین ثابت ماند. انتظار میرود تورم آمریکا در ماه مه با سرعت بیشتری رشد کرده باشد. همچنین، ورود سرمایه خارجی بیشتر و احتمال کاهش قیمت نفت، باعث تقویت روپیه هند شده است.
سیگنالهای مثبت جلسه تجاری آمریکا و چین
دلار آمریکا پس از اینکه کاخ سفید از نتایج مثبت نشست دو روزه میان مذاکرهکنندگان تجاری آمریکا و چین در لندن خبر داد، با آرامش معامله شد. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز عمده میسنجد، تا حوالی سطح ۹۹.۱۵ افزایش یافت. "هاوارد لوتنیک" وزیر بازرگانی آمریکا به خبرنگاران گفت که هر دو کشور به یک «چارچوب» برای اجرای توافق تجاری که در ماه مه در ژنو امضا شده بود، دست یافتهاند، البته باید این توافق ابتدا به تأیید رئیسجمهور ترامپ برسد. وی همچنین ابراز اطمینان کرد که چین موانع غیرتعرفهای بر صادرات «فلزات نادر و آهنرباها» را کاهش خواهد داد و آمریکا نیز محدودیتهای صادرات بر تراشههای با فناوری پیشرفته را کاهش خواهد داد. در همین حال، وزارت تجارت چین نیز نتایج مثبت مذاکرات با واشنگتن را تأیید کرد و اعلام نمود این توافق برای تأیید نهایی به رئیسجمهور شی جین پینگ ارسال میشود.
پایداری دلار و ارزیابی تأثیر توافق تجاری
دلار آمریکا بعد از توافق تجاری با چین، بدون نوسان چشمگیر باقی ماند؛ توافقی که بازارها انتظار داشتند کاهش تنش تجاری بین دو کشور را به دنبال داشته باشد. با این حال، تحلیلگران بانک ملی استرالیا هشدار دادند که «جزئیات اهمیت دارد» و باید دید آیا توافقنامه میتواند به بازسازی اعتماد میان ترامپ و شی کمک کند یا خیر؛ اعتمادی که از زمان توافق ژنو آسیب دیده بود.
ابهامات حقوقی پیرامون تعرفههای تجاری آمریکا
در حوزه قانونگذاری، دادگاه فدرال استیناف آمریکا اعلام کرد تعرفههایی که ترامپ در رابطه با کوتاهی مرزی و همچنین در روز موسوم به "روز آزادی" (۲ آوریل) وضع کرده بود، تا زمان روشن شدن مشروعیتشان تحت قوانین اضطراری، معتبر خواهند ماند. جلسه بعدی برای بررسی پایداری این تعرفهها در تاریخ ۳۱ ژوئیه برگزار میشود.
دادههای اقتصادی آمریکا و هند؛ تمرکز بر تورم و سیاست پولی
روپیه هند برای پنجمین روز متوالی در برابر دلار آمریکا تقویت شد؛ این تقویت پیش از انتشار دادههای شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا برای ماه مه انجام شد که قرار است رأس ساعت ۱۲:۳۰ به وقت گرینویچ اعلام شود. پیشبینی میشود تورم کلی سالانه در آمریکا به ۲.۵ درصد برسد که سریعتر از ۲.۳ درصد ماه آوریل است. همچنین، تورم هستهای (بدون قیمتهای مواد غذایی و انرژی) به ۲.۹ درصد رسیده که از ۲.۸ درصد پیشین بالاتر است. در بازه ماهانه نیز هر دو شاخص ۰.۲ و ۰.۳ درصد رشد داشتهاند.
در صورت تداوم رشد بالای تورم، مقامات فدرال رزرو تمایلی به کاهش نرخ بهره نشان نخواهند داد. حتی در صورت تثبیت یا کاهش تورم، احتمال کاهش زودهنگام نرخ بهره اندک است، زیرا تمرکز بانک مرکزی آمریکا بر تثبیت انتظارات تورمی مصرفکنندگان است که تحت تاثیر سیاستهای جدید اقتصادی ترامپ قرار گرفته است. بر اساس ابزار فدواچ CME، انتظار نمیرود فدرال رزرو در نشستهای ژوئن و ژوئیه نرخ بهره را کاهش دهد.
تقویت روپیه هند و تأثیر قیمت نفت
در آسیا، عوامل تقویت روپیه هند شامل ورود قوی سرمایه خارجی و احتمال کاهش قیمت نفت است. دادههای روز سهشنبه بورسهای هند نشان داد که سرمایهگذاران نهادی خارجی با خرید خالص ۲٬۳۰۱.۸۷ کرور روپیه وارد بازار سهام شدند. همزمان، اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) با اشاره به نگرانیهای تقاضا و افزایش تولید، پیشبینی کرد قیمت نفت برنت تا پایان ۲۰۲۵ به ۶۱ دلار در هر بشکه کاهش یابد. قیمت پایینتر نفت به نفع روپیه هند است، زیرا هند از بزرگترین واردکنندگان نفت جهان است.
انتظارات تورمی هند و سیاست بانک مرکزی این کشور
در نقطه مقابل، بازارها منتظر انتشار دادههای شاخص قیمت مصرفکننده هند برای ماه مه هستند که قرار است روز پنجشنبه اعلام شود. انتظار میرود فشارهای تورمی هند در مقیاس سالانه به ۳ درصد برسد که کمتر از ۳.۱۶ درصد در آوریل است. نشانههای کاهش فشار تورمی میتواند بازار را برای کاهش مجدد نرخ بهره توسط بانک مرکزی هند آماده کند. هفته گذشته، بانک مرکزی هند (RBI) به طور غیرمنتظره نرخ بازخرید (Repo Rate) را ۵۰ واحد پایه کاهش داد و به ۵.۵ درصد رساند و اعلام کرد فضای کمی برای توسعه بیشتر سیاست پولی باقی مانده است.
تحلیل تکنیکال جفت ارز USD/INR؛ افق نامشخص با چالش حمایتها و مقاومتها
جفت ارز USD/INR در معاملات آسیایی چهارشنبه به کف هفتگی جدید یعنی حوالی ۸۵.۴۷ رسید. چشمانداز این جفت ارز نامشخص است، زیرا موفق به پایدار ماندن بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (۸۵.۴۹) نشده است. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه نیز بین ۴۰ تا ۶۰ نوسان میکند که نشاندهنده روند جانبی است. سطح حمایت اصلی، کف ۳ ژوئن یعنی ۸۵.۳۰ است و با شکست این سطح، احتمال افت به کف ۲۶ مه یعنی ۸۴.۷۸ وجود دارد. در مقابل، شکست بالای مقاومت ۲۲ مه (۸۶.۱۰) میتواند راه را برای صعود به بالاترین سطح ۱۱ هفته گذشته (۸۶.۷۰) هموار کند.
