واکنش مثبت بیت کوین و اتریوم پس از کاهش تورم و کاهش تعرفههای آمریکا و چین
بازار ارزهای دیجیتال روز چهارشنبه به گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) و کاهش احتمال تشدید جنگ تجاری بین آمریکا و چین واکنش مثبتی نشان داد. معمولاً در چنین شرایطی تقاضا برای ابزارهای سرمایهگذاری جایگزین کاهش مییابد، اما بیت کوین (BTC) به نزدیکی ۱۰۹٬۰۰۰ دلار رسید و اتریوم (ETH) نیز با رشد ۳ درصدی، بالای ۲٬۸۰۰ دلار معامله شد.
واگرایی نسبی بازار رمزارز از بازارهای سنتی
اگرچه هنوز زود است که این روند را قطعی بدانیم، اما بازار ارز دیجیتال تا حدودی از داراییهای سنتی فاصله گرفته است. شاخص S&P 500 بخشی از رشد اولیه خود را، که ناشی از اعلام توافق تجاری جدید میان آمریکا و چین توسط دونالد ترامپ رئیسجمهور آمریکا بود، از دست داد. بر اساس این توافق، تعرفههای دو کشور به سطح فوریه ۲۰۲۵ بازمیگردد و تنشها کاهش یافته و مالیاتهای انتقامی حذف میشود. با این حال، عملکرد بازار سهام نشان میدهد که سرمایهگذاران چندان هیجانزده نیستند، گرچه این اقدام ریسک رکود اقتصادی را به طور چشمگیری کاهش داد. نرخ تورم سالانه ۲.۴ درصدی که توسط CPI اعلام شد، تا حدی آرامش به بازار داد؛ به ویژه در شرایطی که نگرانیها نسبت به افزایش قیمتها به دلیل جنگ تجاری جهانی افزایش یافته است. معمولاً چنین تحولاتی باعث تقویت بازار سهام و قدرت گرفتن دلار آمریکا میشود، اما سرمایهگذاران همچنان بابت افزایش بدهی دولت آمریکا نگران هستند.
کاهش ارزش دلار و نگرانی نسبت به سیاستهای فدرال رزرو
شاخص دلار آمریکا (DXY) به پایینترین سطح هفت هفته اخیر سقوط کرد و نشان داد که سرمایهگذاران از دلار فاصله گرفتهاند. این افت معمولاً نشانه کاهش اعتماد به توانایی فدرال رزرو در مدیریت ریسکهای اقتصادی و افزایش نگرانی نسبت به وضعیت مالی آمریکا است. در واکنش به این وضعیت، بازارها سرمایههای خود را به دیگر ارزهای فیات عمده جابجا کردند. سهشنبه گذشته نیز، مدیرعامل جیپی مورگان، جیمی دایمن، به ریسکهای وامهای خصوصی اشاره کرد که در صورت رکود اقتصادی میتواند مشکلساز شود. به گزارش CNBC، او معتقد است آمریکا همچنان در معرض خطر رکود قرار دارد، به ویژه با روند کاهشی اشتغال و تداوم فشارهای تورمی. همچنین اقتصاددان ارشد RSM، جو بروسولاس، به یاهو فایننس گفت که تاکنون اثر قابل توجهی از تعرفهها در اقتصاد مشاهده نشده است. به طور خلاصه، نبود رشد اقتصادی قوی همچنان دغدغه اصلی سرمایهگذاران باقی مانده است. هر چه مدت نگه داشتن نرخهای کنونی توسط فدرال رزرو طولانیتر شود، احتمال وقوع رکود افزایش خواهد یافت.
افزایش احتمال حفظ نرخ بهره بالا و تاثیر بر بازار رمزارز
طبق ابزار CME FedWatch، احتمال حفظ نرخ بهره هدف فدرال رزرو تا پایان سال، بر اساس بازارهای آتی، طی یک ماه گذشته تغییر قابل توجهی داشته است. اکنون بازارها ۷۳ درصد احتمال میدهند که نرخ بهره تا دسامبر در سطح ۳.۷۵ درصد یا بالاتر باقی بماند که این عدد ماه پیش ۴۲.۵ درصد بود. نرخهای بهره بالاتر، اثر منفی دوگانهای بر اقتصاد دارند چرا که هزینه دریافت و تجدید بدهی را برای افراد، شرکتها و دولت افزایش میدهند. علاوه بر این، نرخهای بهره بالاتر از نرخ تورم انتظاری، جذابیت داراییهای پرریسک را کاهش میدهد چراکه بازده اوراق با درآمد ثابت افزایش مییابد. نشانههای اولیه جدایی بازار کریپتو از بازار سهام بیانگر آن است که سرمایهگذاران به دنبال بازدهی بیشتر هستند، خصوصاً با علائم آمادگی دولت آمریکا برای افزایش سقف بدهی. در نتیجه، بدون توجه به چشمانداز رشد اقتصادی، ارزهای دیجیتال از این فضا سود میبرند، چرا که معاملهگران انتظار تزریق نقدینگی توسط بانکهای مرکزی را دارند.
