پایداری قیمت طلا با کاهش تورم آمریکا و افزایش خوشبینی بازار پس از اظهارات ترامپ
رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، اعلام کرد که توافق تجاری بین آمریکا و چین «انجام شده» و این موضوع باعث افزایش ریسکپذیری و بهبود نگرش بازارها شد. دادههای شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا برای ماه مه پایینتر از انتظار بود و اکنون توجهها به دادههای شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در روز پنجشنبه معطوف شده است.
قیمت طلا همچنان بالای ۳٬۳۰۰ دلار باقی مانده و پیشرفت اخیر در مذاکرات تجاری آمریکا و چین جذابیت امن طلا را تا حدی محدود کرده است. با این حال، قیمت طلا در میانه هفته بالاتر معامله میشود، زیرا سرمایهگذاران گزارش تورم کمتر از انتظار آمریکا را هضم میکنند و خوشبینی تازهای نسبت به روابط تجاری میان آمریکا و چین ایجاد شده است.
شاخص قیمت مصرفکننده آمریکا در ماه مه کمتر از پیشبینیها بود؛ تورم اصلی (Headline Inflation) سالانه ۲٫۴ درصد افزایش یافت که کمی کمتر از رقم پیشبینیشده ۲٫۵ درصد و بالاتر از رقم ۲٫۳ درصد در ماه آوریل بود. شاخص تورم خالص (Core CPI) که مواد غذایی و انرژی را در نظر نمیگیرد، در سطح ۲٫۸ درصد ثابت ماند و نتوانست به پیشبینی ۲٫۹ درصد برسد. بر اساس ماهانه، شاخص CPI فقط ۰٫۱ درصد افزایش یافت، درحالیکه برآوردها عدد ۰٫۲ درصد را نشان میدادند و Core CPI هم فقط ۰٫۱ درصد رشد کرد که بسیار پایینتر از برآورد ۰٫۳ درصد بود.
این چشمانداز ضعیفتر تورم، تقاضا برای داراییهای بدون بازده نظیر طلا را تقویت کرد؛ زیرا معمولاً در انتظارات کاهش نرخ بهره، طلا سود میبرد. همچنین، دونالد ترامپ در شبکه اجتماعی Truth Social اعلام کرد: «توافق ما با چین، انجام شده و فقط من و رئیس جمهور شی باید نهایی کنیم. تعرفه آمریکا در کل ۵۵٪ و برای چین فقط ۱۰٪ است.» این اظهارات سبب افزایش خوشبینی کلی بازار شد و مقداری از تقاضای داراییهای امن را کاهش داد؛ هرچند این کاهش به اندازهای نبود که طلا را وارد قلمروی منفی کند.
اصرار ترامپ بر توافق عادلانه—«من هیچ چیزی را که ضعیف باشد امضا نمیکنم»—به عنوان نشانه پیشرفت واقعی در مذاکرات تجاری آمریکا و چین تعبیر شد. با این حال، رشد طلا همچنان به صورت نسبی محدود باقی ماند زیرا معاملهگران بین خوشبینی ژئوپولیتیکی و تاثیرات تورم کند و تغییر انتظارات نرخ بهره تعادل برقرار کردند.
بر اساس ابزار CME FedWatch، مشارکتکنندگان بازار انتظار دارند فدرال رزرو نرخ بهره را در جلسات ژوئن و ژوئیه بدون تغییر نگه دارد و احتمال ۵۶٫۳ درصدی برای کاهش ۰٫۲۵ درصدی نرخ در سپتامبر وجود دارد.
آمریکا و چین اکنون نزدیک به توافقی هستند که شامل حذف محدودیتهای صادرات عناصر کمیاب چین خواهد بود؛ این اقدام میتواند تا حدودی زنجیره تامین آمریکا را تقویت کند. این مواد معدنی برای بخشهایی همچون تکنولوژی، دفاعی و انرژی سبز (مانند نیمههادیها، خودروهای برقی و تجهیزات نظامی) ضروری هستند.
در روز پنجشنبه، آمریکا دادههای شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ماه مه را منتشر خواهد کرد که انتظار میرود نشاندهنده افزایش تورم در سطح تولیدکننده باشد.
قیمت طلا پس از انتشار دادههای تورم ضعیفتر از انتظار ابتدا جهش کرد و برای مدت کوتاهی از سطح ۳٬۳۵۰ دلار عبور نمود. اما پس از اظهارات ترامپ شتاب صعودی کاهش یافت و قیمت تا سطح ۳٬۳۴۰ دلار افت کرد. در سمت صعودی، اکنون مقاومت اصلی نزدیک سطح روانی ۳٬۳۵۰ دلار شکل میگیرد و در صورت شکست این ناحیه، امکان حرکت به سوی سقف روز جمعه در حوالی ۳٬۳۷۵ دلار وجود دارد. هفته گذشته، سطح ۳٬۴۰۰ دلار نیز مانع رشد بیشتر شد و در صورت عبور از این ناحیه و تداوم شتاب صعودی، حرکت به سمت اوج تاریخی آوریل در ۳٬۵۰۰ دلار محتمل خواهد بود.
با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه حوالی ۵۰ ثابت مانده و این موضوع نشانهای از نبود شتاب معاملاتی و بلاتکلیفی معاملهگران است. در صورت حرکت نزولی، پشتیبانی فوری قیمت طلا در میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه در ۳٬۳۱۰ دلار قرار دارد که کمی بالاتر از سطح روانی ۳٬۳۰۰ دلار و پیش از تراز فیبوناچی ۲۳٫۶ درصد اصلاحی صعود ژانویه تا آوریل در ۳٬۲۹۱ دلار است. پایینتر از این سطوح، میانگین متحرک ۵۰ روزه میتواند لایه پشتیبانی بعدی را در حدود ۳٬۲۷۵ دلار تامین کند و نوک الگوی مثلث متقارن نیز میتواند در حوالی ۳٬۲۴۰ دلار نقش حمایت مهمی ایفا کند.
