تحلیل تثبیت بیت کوین بالای ۱۰۰٬۰۰۰ دلار؛ آیا جهش به ۱۱۵٫۴ هزار نزدیک است؟
تثبیت قیمت بیت کوین (BTC) بالاتر از محدوده ۱۰۰٬۰۰۰ دلار باعث ایجاد ترکیبی از احتیاط و اعتماد میان فعالان بازار شده است. با وجود فروشهایی جهت برداشت سود، بیت کوین نشاندهنده مقاومت چشمگیری بوده و ساختاری بالغتر و کمواکنشتر نسبت به گذشته از خود نشان میدهد. در حالی که نوسان بهطور تاریخی کمتر از ارزش ارزیابی میشود و سطوح حمایت کلیدی پابرجا هستند، اکنون این سؤال مطرح است: آیا این توقف فعلی فقط آرامش پیش از جهش تازهای است؟
در حال حاضر، مقاومت کلیدی بعدی برای بیت کوین در سطح ۱۱۵٫۴ هزار دلار دیده میشود و اگر تقاضا ادامهدار باشد و احساسات بازار همچنان قوی بماند، بیت کوین شاید آماده حرکت تعیینکنندهای باشد.
واقعیتهای جدید بازار؛ کاهش فروش وحشتآفرین
دارندگان بلندمدت (LTH) به طور روزانه بیش از ۹۳۰ میلیون دلار سود محقق میکنند که معمولاً نشانهای از سرخوشی اواخر بازار گاوی به نظر میرسد. تاریخاً، سطوح بالای فروش سود اینچنینی با توزیع شدید و نشانههای رسیدن بازار به سقف همراه بوده است.
اما این چرخه متفاوت است. با وجود برداشت سودهای بزرگ، هیچ نشانهای از وحشت یا فروش گسترده دیده نمیشود. حتی عرضه بیت کوینهای نگهداریشده توسط دارندگان بلندمدت هم رشد کرده و این یعنی بازار به بلوغ بیشتری رسیده است. یکی از عوامل اصلی این تغییر رفتار، راهاندازی ETFهای اسپات بیت کوین در ایالات متحده و افزایش نگهداری نهادی بیت کوین است که حالا عرضه را در دستهای مطمئنتر و بلندمدتتر متمرکز کرده است.
نقش هزینه مبنای دارندگان کوتاهمدت و سطوح حمایتی کلیدی
هزینه مبنای دارندگان کوتاهمدت (STH) که در ۹۷٫۶ هزار دلار قرار دارد، مدت زیادی است به عنوان یک مرز مهم عمل میکند و این بار هم تأثیر خود را نشان داد. در جریان اصلاح اخیر، قیمت بیت کوین به سرعت از سطح ۱۰۱ هزار دلار بازگشت و همین امر، پیش از رسیدن به سطح حمایتی کلیدی درون زنجیرهای، رخ داد. این ناحیه (نزدیک به مبنای هزینه STH) در گذشته نقطه تغییر روند صعودی بوده است. تثبیت قیمت حول ۱۰۰ هزار دلار بر اهمیت روانی این سطح تأکید میکند. در همین حال، سودآوری میان تمام زیرگروههای STH نشاندهنده کاهش فشار فروش و اطمینان بیشتر سرمایهگذاران است که بهبودی روند را تقویت میکند.
افزایش حساسیت بازار و چشمانداز حرکات آتی
در حالی که بیت کوین نزدیک به سقف تاریخی خود معامله میشود، دادههای آنچین نرخ شکنندگی را بالا نشان میدهند. اخیراً رشد محسوس خرید کوینها نزدیک به نرخ فعلی معاملات دیده شده و این یعنی، سرمایهگذاران جدیدی با حساسیت بالا نسبت به قیمت وارد شدهاند. در چنین شرایطی حتی تغییرات کوچک میتواند باعث نوسانات شدیدتر شود.
با این حال، بازار آپشن تصویری آرامتر ارائه میدهد؛ نوسان ضمنی At-the-Money در همه سررسیدها کاهش یافته و بازتابدهنده انتظارات پایین برای تلاطم است.
آیا بیت کوین آماده عبور از مقاومت ۱۱۵٫۴ هزار دلاری است؟
این فاصله میان نوسان واقعی و نوسان ضمنی در گذشته معمولاً مقدمه حرکات تند قیمتی بوده است؛ بنابراین ممکن است جهش یا ریزش چشمگیرتری در پیش باشد. اکنون بیت کوین مقاومت ۱۱۵٫۴ هزار دلاری را هدف گرفته است؛ سطحی که در صورت عبور میتواند راه را برای کشف سقفهای قیمتی جدید باز کند. رفتار اخیر قیمت نشاندهنده بازگشتی قوی از کفهای محلی با حمایت از جانب تقاضای پایدار و خوشههای عرضه تنگ نزدیک نرخ فعلی است.
با این حال، برگشت نوسانات میتواند این حرکت را در هر دو جهت تسریع ببخشد. برخلاف سقفهای قبلی، ساختار فعلی بازار تجمعی باثباتتر و بدون هیجان بیش از حد نشان میدهد. اگر شتاب کنونی پابرجا بماند، مسیر برای رکوردهای قیمتی جدید باز است... اما همچنان باید با احتیاط عمل کرد.
