بررسی شاخصهای میاندورهای بیت کوین و تاثیر آنها بر رالی بعدی قیمت
ساختار بازار بیت کوین در زمان نگارش این گزارش روند خود را حفظ کرده و شاخص IBCI در نزدیکی منطقه ۵۰٪ در حال تثبیت است؛ منطقهای که معمولاً بین مرحله خستگی بازار و آغاز حرکتهای جدید قرار میگیرد. پس از اوجگیری این شاخص در بالای ۷۵٪ در ابتدای سال ۲۰۲۴ و بازگشت کوتاه مدت آن، اکنون IBCI در نقطه میانی خنثی قرار گرفته است. معمولاً چنین نقاطی به معنای توقف موقت روند است، نه پایان آن، بهویژه زمانی که قیمتها در مسیر بازیابی باشند.
در این مقطع زمانی، بیت کوین با قیمت حدودی ۱۰۵,۵۷۱ دلار معامله میشد و فاصلهای امن از مناطق اشباع خرید داشت. این موضوع ممکن است دیدگاه ورود بازار به فاز انتقالی را تقویت کند؛ به جای اینکه سیر صعودی قبلی پایان یافته باشد.
حفظ ساختار صعودی و تحلیل دادههای بازار
علیرغم نوسانات اخیر، بیت کوین هنوز به روند صعودی خود که از آوریل شکل گرفته احترام میگذارد. حرکت قیمت همچنان بالاتر از خط حمایت میانی قرار دارد و مقاومت احتمالی نزدیک سطح ۱۱۲,۰۰۰ دلار در پیش است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز بین ۴۹٫۸۹ تا ۵۳٫۱۴ در نوسان است که نشاندهنده نبود جهتگیری قوی در بازار میباشد. همچنین، امتداد روند صعودی بدون نقض باقی مانده و این موضوع، اطمینان خریداران را نشان میدهد.
بنابراین تا زمانی که ساختار فعلی حفظ شود، احتمال ثبت اوجهای جدید برای قیمت پابرجاست؛ بهویژه اگر عوامل محرک صعودی بازگردند.
کاهش سریع نسبتهای NVT و NVM و پیامدهای آن
نسبت ارزش شبکه به تراکنش (NVT) با کاهش ۵۲٫۶۲ درصدی به عدد ۳۳٫۸۷ رسیده و نسبت ارزش شبکه به متکالف (NVM) نیز با افت ۴۳٫۳۵ درصدی به ۲٫۴۹ رسیده است. این کاهشهای شدید معمولاً به معنای کمتر بودن ارزش بازار نسبت به فعالیت واقعی شبکه و افزایش کاربران میباشد. از نظر تاریخی، افتهای این چنینی در این نسبتها اغلب قبل از رالیهای بزرگ قیمتی رخ دادهاند، چراکه این شاخصها نشاندهنده کمارزشگذاری بازار نسبت به کاربری زنجیره هستند.
در نتیجه، این واگرایی پنهان میتواند منبع خوشبینی سرمایهگذاران بلندمدت برای ورود به بازار پیش از تعدیل مجدد ارزشها باشد.
نسبت استیبلکوینها و وضعیت نقدینگی بازار
در زمان نگارش، نسبت استیبلکوینها در اکسچنجها پس از کاهش ۲٫۳۸ درصدی به عدد ۵٫۶۰ رسیده است. این افت اندک نشانه کاهش جزئی نقدینگی استیبلکوینها در صرافیهاست اما الزاما علامت نزولی محسوب نمیشود. گرچه شاید نشاندهنده افت قدرت خرید سریع باشد، اما ذخایر کلان بازار همچنان برای ورود سرمایههای بزرگ کافی است.
معمولاً پیش از ازسرگیری ورود سرمایه، شاهد تجمیع اینچنینی هستیم. بنابراین تا زمانی که این نسبت به شدت کاهش نیابد، بازار منابع کافی برای حمایت از ادامه روند صعودی بیت کوین را خواهد داشت.
شاخص موضع ماینرها؛ سیگنال صعودی دیگر
شاخص وضعیت ماینرها (MPI) با افزایش ۴۹٫۸ درصدی به عدد منفی ۰٫۸۸ رسیده است. این رقم منفی نشان میدهد که حجم بیت کوین خروجی از ماینرها همچنان پایینتر از متوسط یک سال اخیر است. سابقه نشان داده این رفتار نشاندهنده تمایل به نگهداری دارایی از سوی ماینرها و کاهش فشار فروش است. ماینرها از بازیگران مهم تأمین نقدینگی بازار هستند؛ بنابراین کاهش فروش از سمت آنها عمدتاً یک نشانه صعودی است.
جمعبندی؛ چشمانداز صعودی بیت کوین و شاخصهای حمایتی
با تثبیت IBCI در میانه سیکل، حفظ ساختار تکنیکال و سیگنالهای ارزنده بودن بازار، به نظر میرسد بیت کوین برای ادامه صعود آماده است. نبود فروش قابل توجه از سوی ماینرها، نقدینگی سالم و نسبتهای قیمتی پایین مجموعاً نشان میدهد که این توقف فعلی بازار میتواند به رالی صعودی دیگری منجر شود؛ البته به شرط تداوم روند کنونی و ثبات عوامل کلان اقتصادی.
