رکود یورو/دلار آمریکا در پی افزایش ریسک و قبل از تصمیم فدرال رزرو
نگرانیهای ژئوپولیتیک و افزایش قیمت نفت باعث کاهش ریسکپذیری سرمایهگذاران شده است و این موضوع میتواند فشار بیشتری به یورو وارد کند. در چنین شرایطی، دلار آمریکا بهدلیل ترس سرمایهگذاران از افزایش نقش آمریکا در جنگ اسرائیل و ایران، تقویت شده است. در عین حال، جفتارز EUR/USD پس از کاهش چشمگیر روز گذشته، امروز چهارشنبه کمی افزایش یافته است اما همچنان در حال تقلا برای بازگشت به سطح ۱٫۱۵۰۰ و حدود یک درصد زیر اوجهای هفته گذشته قرار دارد.
در تصویر وسیعتر، شدت گرفتن تنشها در خاورمیانه، عدم قطعیت درباره تجارت جهانی و جهش سریع قیمت نفت باعث محدود شدن تلاشها برای رشد یورو شده است. با ورود جنگ اسرائیل و ایران به روز ششم و اتخاذ موضع تهاجمیتر توسط آمریکا علیه جمهوری اسلامی ایران، احساسات بازار بسیار شکننده باقی مانده است. اظهارات مقامات دولت آمریکا مبنی بر اینکه رئیسجمهور ترامپ احتمالاً به حمله به ایران برای پایان دادن به برنامه هستهای این کشور فکر میکند، باعث نگرانی سرمایهگذاران شده است؛ چراکه خطر گسترش درگیری به یک جنگ منطقهای افزایش یافته است.
قیمت نفت خام روز چهارشنبه بیش از ۳ دلار افزایش یافت و به حوالی ۷۵ دلار رسید که نسبت به قیمتهای ماه می ۱۶ درصد رشد داشته است. این افزایش، وزن بیشتری بر اقتصاد منطقه یورو میگذارد زیرا این منطقه واردکننده خالص نفت است و بالا رفتن قیمتها چشمانداز رشد منطقه را تهدید میکند.
در حوزه اقتصاد کلان، آمار خردهفروشی آمریکا تاثیر منفی عدم قطعیت تجاری بر اقتصاد این کشور را تایید کرد اما واکنش دلار آمریکا به این خبر، محدود ماند و تمرکز سرمایهگذاران بیشتر بر تنشهای ژئوپولیتیک قرار گرفت. تمرکز دیگر بازارها امروز بر تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو و دیدگاههای رئیس این بانک، جروم پاول، درباره شرایط رشد ضعیف و احتمال افزایش تورم است. دلار آمریکا نسبت به تغییرات پیشبینیهای اقتصادی یا جدول نقطهای که ممکن است انتظارات نرخ بهره را تغییر دهد، حساس خواهد بود.
رئیسجمهور ترامپ خواستار «تسلیم بدون قید و شرط» مقامهای ایران شد و وعده داد هواپیماهای جنگنده بیشتری برای حمایت از ارتش اسرائیل اعزام کند که این امر نشاندهنده تعهد بیشتر آمریکا به جنگ است. با این حال، انتظار میرود فدرال رزرو امروز نرخ بهره را تغییر ندهد و در محدوده فعلی حفظ کند، اما دادههای ضعیف اخیر ممکن است باعث شود سیاستهای تهاجمی خود را تعدیل کند. هر گونه اشاره به کاهش نرخ بهره در ماههای آینده میتواند دلار را در برابر یورو تضعیف کند.
بازارهای آتی، بر اساس ابزار Fed Watch، دو کاهش نرخ بهره را برای سال ۲۰۲۵ قیمتگذاری کردهاند و احتمال ۶۰ درصدی برای اولین کاهش در سپتامبر وجود دارد. دادههای خردهفروشی آمریکا کاهش بزرگتری نسبت به انتظار را نشان دادند؛ مصرف در ماه مه ۰٫۹ درصد کاهش یافت (بیشتر از پیشبینی ۰٫۷ درصدی) و عدد ماه آوریل نیز به افت ۰٫۱ درصدی نسبت به برآورد پیشین اصلاح شد.
در منطقه یورو نیز شاخص اطمینان اقتصادی آلمان (ZEW)، بیش از حد انتظار افزایش یافت و از ۲۵٫۲ در ماه می به ۴۷٫۵ در ژوئن رسید که فراتر از پیشبینی ۳۵ بود؛ با وجود این، این داده نتوانست حمایت قابل توجهی برای یورو ایجاد کند.
تحلیل تکنیکال جفتارز EUR/USD
روز سهشنبه، EUR/USD پایینتر از الگوی مثلثی شکسته شد و تأیید کننده بازگشت عمیقتر از اوجهای هفته گذشته بالای ۱٫۱۶۰۰ بود. اگرچه امروز چهارشنبه نمودار کمی صعودی شده، اما شاخص قدرت نسبی (RSI) چهارساعته همچنان زیر سطح ۵۰ قرار دارد که نشان دهنده احتمال افزایش فشار فروش است. بازگشت جفتارز به بالای ۱٫۱۵۰۰ ممکن است آزمون مجدد پایه مثلث شکستهشده در سطح ۱٫۱۵۴۵ را بهدنبال داشته باشد، پیش از آنکه مسیر نزولی ادامه پیدا کند.
حمایت فوری حالا در کف دیروز ۱٫۱۴۷۷ است. در صورت عبور از این سطح، اهداف بعدی ۱٫۱۳۷۰ (کفهای ۶ و ۱۰ ژوئن) و ۱٫۱۳۱۵ (کف ۳۰ ماه مه) خواهند بود. در جهت صعودی، تثبیت بالای ۱٫۱۵۴۵ میتواند فشار فروش را کاهش دهد و نواحی ۱٫۱۶۳۰ تا ۱٫۱۶۴۰ (اوجهای ۱۲ و ۱۶ ژوئن) را دوباره به کانون توجه بیاورد.
