آیا رشد طلا متوقف می‌شود؟ داده‌های قوی آمریکا و تردید در سیاست فدرال رزرو

قیمت طلا در $3,331 متوقف شد؛ دلار ضعیف و داده‌های قوی آمریکا مانع رشد شدند

در معاملات روز پنجشنبه و همزمان با جلسه بازار آمریکای شمالی، قیمت طلا با وجود کاهش ارزش دلار آمریکا به سطوحی که آخرین بار در فوریه ۲۰۲۲ دیده شده بود، موفق نشد از این موقعیت بهره‌برداری کند و با افت جزئی به $3,331 رسید. این فلز گرانبها تنها ۰.۰۵٪ کاهش را به ثبت رساند. در حالی که ارزش دلار آمریکا به کمترین میزان سه سال و نیم اخیر رسیده و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز افت شدیدی را تجربه کرده است، طلا همچنان برای رشد بیشتر تقلا می‌کند.

داده‌های قوی اقتصادی آمریکا باعث شد قیمت طلا نتواند روند صعودی خود را حفظ کند. با این که بازارها احتمال کاهش دو نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال ۲۰۲۵ را به قیمت‌ها خود وارد کردند، انتشار اطلاعات اشتغال و سفارشات کالاهای بادوام نشان داد وضعیت اقتصادی بهتر از پیش‌بینی‌هاست. تعداد درخواست‌های جدید برای بیمه بیکاری در آمریکا کمتر از انتظار بود و سفارشات کالاهای بادوام در ماه می جهش چشمگیری به میزان ۱۶.۴٪ نسبت به ماه قبل داشت و تقریباً دو برابر پیش‌بینی‌ها بود.

در همین حال، اصلاح نهایی داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه اول ۲۰۲۵ نشان داد که اقتصاد آمریکا بیش از آنچه انتظار می‌رفت منقبض شده است و نسبت به رقم قبلی افت بیشتری را ثبت کرده است.

در خبر دیگری، روزنامه وال استریت ژورنال اعلام کرد دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، قصد دارد تا سپتامبر یا اکتبر نفر بعدی ریاست فدرال رزرو را معرفی کند که جایگزین جروم پاول - که یازده ماه دیگر به پایان دوره خود می‌رسد - خواهد شد. این موضوع موجی از نااطمینانی و ابهام برای سیاست‌گذاری‌های آینده فدرال رزرو به وجود آورده است.

در کنار این تحولات، برخی از مقامات فدرال رزرو نیز نظراتی در رابطه با تورم و سیاست نرخ بهره بیان کردند. سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون، گفت که داده‌های کافی برای کاهش نرخ بهره در نشست ماه جولای وجود ندارد. توماس بارکین از فدرال رزرو ریچموند عنوان کرد که تعرفه‌ها به احتمال زیاد تورم را در ماه‌های آتی افزایش می‌دهند، اما شدت این تأثیر به اندازه دوران اخیر نخواهد بود.

شاخص دلار آمریکا (DXY) با ۰.۵۹٪ کاهش به ۹۷.۱۳ رسید و بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله نیز تا ۴.۲۵۹٪ پایین آمد. براساس داده‌های Prime Market Terminal، معامله‌گران ۶۳.۵ واحد پایه کاهش نرخ بهره را تا پایان سال در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند.

تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهد روند صعودی طلا همچنان حفظ شده، ولی این فلز در نزدیکی میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA) در $3,322 قرار دارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) کمی نزولی شده است و قیمت با تشکیل سقف‌ها و کف‌های بالاتر، احتمال حرکت افقی را بالا می‌برد. برای ادامه روند صعودی، طلا باید از $3,400 عبور کند. مقاومت‌های بعدی در سطوح $3,450 و رکورد تاریخی $3,500 قرار دارند. در صورت کاهش قیمت زیر $3,300 سطح حمایت اول در کف ۲۹ مه یعنی $3,245 و سپس $3,200 خواهد بود.